El panorama financiero global está cambiando, y una de las voces más respetadas en el sector de metales preciosos está dando la alerta y ofreciendo un pronóstico optimista para los inversores en oro. En una entrevista en video subida al canal de YouTube de ITM TRADING, INC., el cofundador de Franco-Nevada y veterano de la industria, Pierre Lassonde, presentó un argumento convincente para un dramático aumento en el valor del oro, pronosticando un precio de más de $17,250 por onza.
Lassonde, una figura destacada en la industria minera, fundamenta su audaz predicción en la simple dinámica de oferta y demanda, junto con las profundas tendencias financieras globales, que incluyen la aceleración de la desdolarización y la amenaza inminente de una devaluación masiva de las monedas.
La Remonetización del Oro y los Acantilados Fiscales
El pronóstico de Lassonde no es una suposición, sino un cálculo basado en la asignación de riqueza global. Él argumenta que un cambio mínimo de capital podría hacer que los precios del oro se dispararan debido a la oferta finita del metal.
"Si tomas solo el 1% del dinero del mundo que está actualmente invertido y lo mueves al oro, tendrás el oro a más de $15,000", dijo Lassonde.
La realidad, como él explica, es que el oro es un "mundo pequeño". Con solo aproximadamente 220,000 toneladas extraídas hasta el momento y una producción anual que se mantiene obstinadamente estable en alrededor de 3,600 toneladas, una tasa de producción que es excepcionalmente difícil de aumentar rápidamente, cualquier aumento significativo de demanda crea un efecto masivo e inmediato.
La Imperativa Devaluación
Un tema central del análisis de Lassonde es el patrón histórico de las grandes civilizaciones que terminan sus imperios devaluando su moneda para manejar deudas insuperables. Él menciona la devaluación del 80% de la moneda del Imperio Romano a partir del año 180 d.C. como un paralelo histórico marcado con la situación global actual.
"Si observas todas las grandes civilizaciones, todas terminaron devaluando su moneda. Y así es como terminó el imperio", afirmó Lassonde.
Identifica el déficit presupuestario de EE. UU. y la enorme deuda federal como el moderno "abismo". Reconoce la "increíble habilidad" de EE. UU. para "acercarse al abismo, mirarlo y luego retroceder", pero advierte que la deuda insostenible, incluidas las estimadas $120 billones en futuras obligaciones no financiadas, eventualmente obligará a los gobiernos a devaluar sus monedas, ya que es el camino político de menor resistencia en comparación con recortar beneficios. Este problema no es exclusivo de EE. UU., sino que afecta a Europa y otras naciones del G20, enfrentando poblaciones en declive y sistemas de bienestar insostenibles.
Los Bancos Centrales Lideran la Carga
Lassonde destaca la tendencia innegable de que el oro está siendo "remonetizado" dentro de las reservas de los bancos centrales. Señala un cambio significativo en la última década:
- La participación del dólar estadounidense en las reservas de los bancos centrales se ha desplomado del 88 % al 58 %.
- Al mismo tiempo, la participación del oro se ha duplicado hasta alcanzar el 20 %.
Sugiere que países como China están trabajando activamente para eludir al dólar mediante la creación de mecanismos como la nueva bóveda de 2,000 toneladas del ICBC en Hong Kong para permitir a los socios comerciales intercambiar moneda local por oro, imitando esencialmente el orden monetario respaldado por oro anterior a 1971. Aunque cree que el Yuan chino nunca se convertirá en una moneda de reserva global debido a la falta de confianza en su "partido comunista autocrático", la tendencia general respalda el regreso del oro a la prominencia monetaria.
La Salud del Sector Minero y Estrategia de Inversión
Basándose en su experiencia como cofundador de la innovadora empresa de regalías Franco-Nevada (que comenzó con una inversión de $2 millones que resultó en la regalía de $2 mil millones de Goldstrike), Lassonde también proporcionó una evaluación del sector minero de oro, al que llama "mejor que nunca".
Destaca un nuevo nivel de "disciplina" entre las empresas, que se centran en el retorno de capital a los accionistas a través de dividendos y recompras, en marcado contraste con eras anteriores. La industria se encuentra en la "mayor salud", aunque el sector junior todavía lucha con un ciclo de descubrimiento lento.
El consejo de Lassonde para maximizar los retornos en este entorno es un enfoque equilibrado y holístico: "Si vas a estar en el sector del oro, quieres estar invertido en todo el sector". Esto incluye una mezcla de lingotes, acciones de empresas de regalías, productores seniors e intermedios, y juniors seleccionados para gestionar los diversos perfiles de riesgo.
Una clave del propio éxito de Lassonde, reveló, es su capacidad para "tomar decisiones muy rápidamente" y, crucialmente, rodearse de "mejores personas todo el tiempo". Él enfatizó que la habilidad técnica sola no es suficiente, señalando que en Newmont, solo cuatro de los 326 geólogos a nivel de doctorado produjeron el 90% del oro, atribuyendo su éxito a una combinación de preparación y oportunidad, la esencia de "Carpé Diem".
La perspectiva de Lassonde es un claro llamado a la acción para los inversores: "Carpé Diem. Aprovecha el día." A pesar de la inestabilidad económica y las enormes cargas de deuda que enfrentan las principales economías del mundo, mantiene un optimismo máximo por la ingeniosidad y el progreso humano. "La vida es mejor que nunca, y seguirá mejorando", dijo, enfatizando que mientras los gobiernos eventualmente deben devaluar, las personas siempre se adaptan.
Su mezcla única de experiencia financiera, perspectiva histórica y experiencia personal ofrece una narrativa convincente: las monedas globales están bajo presión, los bancos centrales del mundo están recurriendo silenciosamente al oro, y aquellos que tomen una posición integrada en el sector del oro hoy serán los que más se beneficien.